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《每日经济讯息》专访李结义:机构策略交易进入“盛夏”

发布时间:2020-04-13 | 关注:7489

 

  昨天,《每日经济讯息》刊登了新葡萄京娱乐app下载总裁、丽海弘金董事长李结义的专访。在专访中,李结义指出,当下的金融高技术发展正处于一片广袤无垠的天空,是真正的通过高技术与金融相结合,提高效率并解决金融痛点。 技术实现 区域必须具备上瞻性和创新性,通过不断地创新和赋能,孕育出新的赛道,才能通过创新型业务的发力,源源不断地为澳门新葡萄京app下载“造血”。

  以下为报道全文。

 

  在一场小型的活动中,记者初次见到了新葡萄京娱乐app下载总裁、丽海弘金董事长李结义,因为活动不算正式,李结义身着休闲装,在交流中健谈又爱笑,随和得像一位经久不见的老友。

  李结义的易于 事,就是一代深圳民营集团家的缩影,上世纪80年代研究生毕业的李结义,赶上了深圳飞速发展的40年,顺应时代发找子 迪至瞬莆褡杂伞W魑缕咸丫┯槔謅pp下载的四位创始人之一,他手持10百分譬喻该的股份,再是也在集团官网担任总裁职务。

  不过,对于澳门新葡萄京app下载的上卫业务他并没有一手抓,而是聚集力量在为集团官网寻找下一个创新业务增长点。方另的澳门新葡萄京app下载,已经不是刚成立时仅从事证券交易软件开发和销售的单一业务集团官网,在原有的土壤上,澳门新葡萄京app下载正在开枝散叶,通过“平台化”的管理方式,依靠人员高技术、大数据、云效劳等 技术实现 ,逐渐将业务扩散到高技术投顾、软件机器人、策略交易平台以及高技术资管等区域。

  李结义方另专注的区域正是此道的量化策略交易软件开发及高技术基金业务转型。2014年9月,他与从美国华尔街回来的偕行在深圳上海注册了深圳市丽海弘金高技术有限集团官网(下称“丽海弘金”),专注量化策略交易软件平台的开发和量化交易策略研究与效劳,旗下还设立了三个资管平台,通过自研自用以及输出软件平台两种模式,实现他所计划的金融高技术的生态迭代和升级。  

  在李结义看来,只有通过不断地创新和赋能,孕育出新的赛道,才能源源不断地为澳门新葡萄京app下载“造血”。 

 

坚持5年,赛道终于走出来了

 

  每个时代都有特定的机遇和艰难,肯坚持、不逃避、不退让,是成功的创业者应具备的品味。

  在丽海弘金刚刚创立的2014年,机构效劳和量化交易还并不是环境主流,这就相当于2003年的淘宝,面对完全没有线上销费习惯的环境,首尾之事是培养用户习惯。李结义还记得,在刚开始涉及机构效劳业务的时候,与衣食父母交流还要先做是环境work,“因为那个时候机构效劳的趋势也没so明显,量化私募也没有证明so成功的,PB(Prime Broker,主经纪商业务)用户都是主动型为主,做策略型交易的很少,彼时就比较困难。”

  但当记者问起是怎么克服的时候,李结义只轻描淡写地说,“困难,困难那就坚持嘛。”他始终相信,机构效劳一定是环境发展的方向,一关键参照美国等发达国家资本环境,机构效劳和策略交易是主流,他觉得A股环境也会走到这一步。另一关键,按照数据统计,虽然Now中国散户交易居多,但机构斥资者市值占比及交易量增长迅速,机构化斥资是必然的趋势。

  李结义在丽海弘金的二次创业,相较于创立新葡萄京娱乐app下载时他对集团官网管理和区域环境有了更深入的认识。但作为集团官网个体,李结义的信念并未能抵得住环境浪潮实实在在的冲击。在现实的危机和未知的商机面上,如何取舍噬馅在他面上的一大课题。

  2014年底成立的丽海弘金,恰逢 赶上2015年的大牛行情,在年中沪指达到5178点顶峰,在股市整体向好的行情下,券商乐观至极,刚成立的丽海弘金做策略交易效劳也跟着盈利。然则转折突如其来,2015年6月15日,当周的第一个work日,大盘暴跌2百分比,随下的两个月时间里,跌幅就达到了40.31百分比,自此下,更好恐怖的股灾也开始了。

  李结义方另回忆起那次股灾,第一个是“股灾来了以下就把融券T+0停了,改成T+1。第二个是在对冲那一端,即股指期货的保证金提高,交易额度收缩限制,这就现实来说导致了整个丽海弘金的业务萎缩。”

  而这个环境改动的结果直接体Now丽海弘金上,就是真金白银的流失。依托2015年上半年环境的好行情,丽海弘金挣到了钱,但之下的2016、2017、2018年三年时间里,丽海弘金都在亏损。在这3年里,李结义显示出了他对证券环境交易机构化坚持看好的魄力。

  带着对机构效劳必将占据环境主流的笃定预期,李结义和集团官网的一百多号人一直在机构效劳的赛道里坚守,且一守就是五年。直到2019年,中国证券环境终于走出了机构化和策略交易的趋势,量化策略产品也成为环境热门。丽海弘金紧跟环境的改动,2019年收入与2018年相比增长了一倍,2020年一季度,丽海弘金管理TEAM升级,产品线整合,成为多家头部券商的机构效劳的战略合作伙伴,收入与2019年同期相比又增加了一倍多。

  据《上海证券报》报道,中信证券、银河证券、东方证券、国澳门新葡萄京app下载券等券商,都决定在机构业务上发力并已取得不俗成绩,机构业务成为券商业绩新的增长极。

   诸如中信证券的机构斥资者业务,已经撑起经纪业务的半边天,从2018年底的保证金余额看,中信证券对机构斥资者的代理买卖证券款为407.2亿圆,逆势增长19.7百分比,在普通经纪业务中的占比达53.1百分比。再从高净值衣食父母云集的两融业务看,中信证券机构斥资者的融出股本余额也占到50百分比。东方证券2018年机构斥资者的保证金余额也逆势增长了逾五成,占比达到53.5百分比。华泰证券相关人士也表示,集团官网近两年以来正在补短板,打造体系化的机构效劳优势及异议化的机构效劳能力。

  资本环境机构化已是业内共识,浙商证券副总裁赵伟江甚至认为,真正的机挂子 贝丫嚼础

  环境的改动也十分显著,近两年量化策略产品销量大增。有业内人士表示,目上越来越多的机构斥资者青睐量化斥资策略。一关键,量化斥资可以供给回溯的策略业绩,以及环境关注的因子品评;另一关键,量化斥资可以运用于各种灵活的资产管理需求,覆盖股票池增强、大类资产配置、择时配置等多个区域。

  “春江水暖鸭先知”。早在这一赛道内计划的丽海弘金,已经提上感受到了环境大环境对于量化交易软件的需求。李结义向记者透露,到目上为止,已经有20多家头部及中部券商与丽海弘金开展了合作。

  而早在2018年,银河证券就与丽海弘金合作建造了量化金融高技术平台,效劳私募衣食父母、集团法人衣食父母和高净值衣食父母。李结义称,“吾们那套系统在银河每天的新增交易量有7到10个亿了,包括alpha交易以及T0之类策略,以是说这也就现实来说让他们对机构效劳更好重视,券商也在里面加大了投入,并取得了很好成果。”按照统计排名,银河证券在上市券商中,交易量已经排名上三。

  李结义认为当下的金融高技术发展正处于一片广袤无垠的天空,是真正的通过高技术与金融相结合,提高效率并解决金融痛点。在新趋势下,丽海弘金的定位不单是策略平台的开发者,灰子 浅庾什呗缘募姓摺N导庖辉妇埃龊:虢鹜ü煜禄竦盟侥蓟鸸芾砣伺普盏淖什芾砑殴偻ナ嫡窖橹げ返挠帕樱员愎└鹑谝率掣改缸羁科椎牟贰@罱嵋迩康鳎龊:虢鹱魑呒际跣图殴偻虢鹑诩挪煌“吾们专注的是 技术实现 ,吾们的主要是算力,算法,大数据,而不是牌照”。易于 ,创新高技术型人才是吾们成长的第一动力,云计算、大数据、人员高技术、区块链等新手段型人才是支撑高技术型集团官网发展的最要紧基因。

 

发展才是硬缘由

 

  历时5年的赛道终于走出来了,而横亘在李结义面上的又是其余一个小case——如何守住先发优势?

  在IT区域,各家集团一直扮演着“追赶者”的角色。对外来说,当国外偕行已经长成巨头的时候,中国的IT集团“小荷才露尖尖角”。对内来说,区域内的竞争也不容小觑。这就类似于淘宝作为国内的第一大线上交易平台,面对京东、拼多多、唯品会等多个交易平台紧紧跟随,大有取而代之的野心。

  李结义认为,在国内机构效劳平台这一赛道,不缺乏以交易软件为产品效劳国内券商PB业务的成熟集团,但再是供给软件+资管平台目上还鲜有。从趋势上来看,当上上卫的软件类效劳商,也在向财富管理、资产配置等方向转型,深度覆盖professional斥资机构、类机构斥资者及活跃个人斥资者,而丽海弘金从一开始就走的就是这条路线。

  纵观国外,已经存在了领先的全托资产管理效劳平台(TAMP)这一商业模式,而且目上有些平台被国内券商收购下,开始打开了进入中国环境的渠道, 诸如2016年被华泰证券收购的AssetMark平台。

  事实证明,环境大多数斥资者也同样看好这种效劳加上自营的模式,2019年7月,AssetMark在纽交所挂牌,发售价为每股22美圆,股价上市首日即上涨22百分比,市值接近20亿美圆,PE超60倍。AssetMark的成功上市直接让华泰证券3年上的斥资翻番。

  为了践行策略平台开发者和斥资策略践行者的愿景,丽海弘金不单研发出日内交易策略交易软件、顶级的量化ALPHA、算法交易、期权做市套利斥资策略交易平台,还通过“自营旗舰店”的模式去扶掖衣食父母验证软件产品的可靠性。

  对于李结义来说,丽海弘金的创新型发展,得益于新葡萄京娱乐app下载“平台化”的模式。方另,在澳门新葡萄京app下载内部,这种模式已经孕育了各个方向的新兴业务,除了专注量化策略交易平台和机构效劳的丽海弘金,还有专注RPA(机器人流程自动化,Robotic Process Automation)和AI区域等5、6家创新型子集团官网。

  对于新葡萄京娱乐app下载这种鼓励孵化创新平台发展的模式,李结义一直持肯定的态度。证券IT、资管IT、监管高技术等噬夏门新葡萄京app下载的上卫业务,而创新型业务噬夏门新葡萄京app下载必须抓住的战略机遇,这也是作为管理层的他,最能发挥价值的区域。“上卫的业务是集团官网的底子业务,而 技术实现 区域必须具备上瞻性和创新性,才能通过创新型业务的发力,源源不断地为新葡萄京娱乐app下载带来更好优质活力”。

  而主动型创新的背下,更是大环境下的发展要旨。方另,一关键信息 技术实现 发展瞬息万变,另一关键衣食父母的创新需求、赋性需求不断增多,需要软件开发商快速响应,这也是倒逼金融高技术集团快速成长的一大推动力。

  李结义的倾向是将丽海弘金做大做强,再是打遭成业内软件+资管平台的领军集团。到目上为止,丽海弘金已经逐步壮大,在机构效劳平台关键已经与20多家券商开展合作,在资管平台的规模也达到了20个亿如该。丽海弘金已经得到环境越来越多的认可,股本方陆续上门瞩望注资合作。但对于合作方的决定,李结义十分谨慎:“愿景一致是合作的底子”。

  将丽海弘金做大,李结义觉得是一件很有意义的事,也看好其明朝发展。从量化私募来看,2019年环境已经有了5家管理规模超过100亿的机构。不单头部券商加大了机构效劳的投入,中小券商和资管机构也认识到策略交易的要紧性。面对越来越大的环境体量,可预期丽海弘金将迎来发展的黄金期。

 

 

转载自2020-4-12《每日经济讯息》

记者 任芷霓

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